La bibliothèque a été fondée en 1653 à Manchester, la première ville industrielle du monde, selon la volonté de Humphrey Chetham, un marchand de textile, banquier et propriétaire terrien prospère de la même ville.
La bibliothèque de Chetham a commencé à acquérir des livres en août 1655 et a depuis enrichi ses collections.
La bibliothèque se trouve dans un bâtiment en grès datant de 1421, qui a été construit pour accueillir les prêtres de la Collegiate Church de Manchester.
L'ensemble de la collection de la bibliothèque de Chetham, qui est également un musée accrédité, a été désignée comme étant d'importance mondiale et nationale. La bibliothèque attire des visiteurs du monde entier.
La bibliothèque contient plus de 40 manuscrits médiévaux, dont le Flores Historiarum de Matthew Paris, datant du XIIIe siècle - une chronique de l'histoire mondiale et anglaise -, un Aulus Gellius du XVe siècle, ayant appartenu à Matthias Corvinus, un des rois de Hongrie, ainsi qu’un important recueil de poésie anglaise du Moyen Âge.
Il existe plus de 120 000 articles imprimés, dont plus de la moitié ont été publiés avant 1850.
La bibliothèque abrite également de nombreuses collections privées, dont un manuscrit du Coran, le livre saint de l'Islam brodé d'or, de taille moyenne, datant de 1610.
Sian-Louise Mason, la coordinatrice des services aux visiteurs de la bibliothèque, a autorisé Anadolu à filmer le manuscrit du Coran, qui était conservé dans des collections privées.
La date de 1747 est visible en lettres latines sur le bord du Coran, que Mason a expliqué par le fait que l’inscription a été écrite par quelqu'un qui possédait le livre cette année-là.
La bibliothèque était également connue comme un lieu de travail pour les philosophes communistes Karl Marx et Friedrich Engels, en 1845. Marx, qui vivait à Londres, visitait fréquemment Manchester, où vivait Engels.