Le Chili dispose d'un bureau de représentation auprès de l'Autorité nationale palestinienne dans la ville de Ramallah, qui a ouvert en avril 1998. La Palestine dispose, elle, d'une ambassade à Santiago.
En 2011, le Chili a reconnu la Palestine comme un État et a ensuite soutenu son adhésion à l'UNESCO.
Les Palestiniens du Chili ont organisé des manifestations de masse pour protester contre les bombardements israéliens sur les Territoires palestiniens.
Le Chili et la Palestine ont noué des relations étroites depuis la migration des Palestiniens qui a débuté au XXe siècle et qui dépasse aujourd'hui les 300.000 personnes, ce qui en fait la plus grande population arabe en dehors du Moyen-Orient et qui coexiste également avec une communauté juive influente de quelque 30.000 membres.
Les Palestiniens du Chili sont principalement implantés dans le commerce et l'industrie textile. Leurs descendants se sont aussi impliqués avec succès dans la politique.
Les matches du club de foot chilien Palestino, fondé par des colons arabes en 1920, sont suivis par des milliers de supporters dans les Territoires palestiniens.